联华证券_股指期货配资网_黄金期货配资_国家允许的配资平台
联华证券
你的位置:联华证券_股指期货配资网_黄金期货配资_国家允许的配资平台 > 联华证券 > 中金:维持中国海外发展跑赢行业评级 目标价降至24.87港元

中金:维持中国海外发展跑赢行业评级 目标价降至24.87港元

发布日期:2023-09-11 10:03    点击次数:109

中金发布研究报告称,维持中国海外发展(00688)“跑赢行业”评级,考虑到结算节奏调整,下修2023/24年盈利预测4%/7%至257/273亿元,目标价下调4%至24.87港元。公司1H23业绩基本符合市场预期,利润率企稳回升,绝对水平领先同业。财务优势凸显,支撑下半年灵活投资。该行认为较拿地前置的同业而言,下半年有望在兼顾财务安全的同时投资更为从容灵活。

报告中称,公司1-7月销售额+23%至1921亿元、对应全年销售目标(同比+20%)的54%。下半年其可售货源质优量足(共6100亿元,近80%位于一线/强二线)、推售节奏清晰,公司预计上海、北京等核心城市高确定性货源(约700亿元)将于下半年入市、进一步提振全年销售。得益于对“主流城市、主流地段、主流产品”的坚持,该行认为其有望率先受益于高能级城市景气复苏、实现销售目标具备坚实支撑。

此外,报告期内已售未结+20%至2942亿元,该行估计相关项目毛利率与公司1H23报表毛利率大体相当,预计为其全年利润结算夯实基础。商业板块亦整体向好,1H23租金收入+11.3%至29.5亿元,考虑到疫情压制已基本移除,叠加年内新开业计划具备高确定性、外延增长可期,该行预计公司全年商业租金收入+30%的目标有望如期达成,与开发业务协力护航公司全年盈利稳中有进。